Les fonds négociés en bourse, ou FNB, sont des fonds d’investissement qui permettent d’acheter un grand panier de titres individuels ou d’obligations du gouvernement ou de sociétés en une seule transaction à prix unique. Ces fonds sont négociés sur le marché boursier et ils offrent une meilleure diversification que l’achat de titres particuliers.
Les FNB sont semblables aux fonds communs – un autre moyen d’acheter plusieurs titres à la fois – , mais il existe des différences clés. Les fonds communs sont souvent gérés par des gestionnaires qui négocient activement les titres qui entrent et sortent du fonds en fonction de leurs prédictions des fluctuations du marché. De leur côté, les FNB sont généralement programmés et gérés par des algorithmes qui font le suivi de secteurs économiques ou d’indices boursiers en entier, comme le S&P/TSX ou le marché obligataire canadien. Voilà pourquoi les fonds communs sont considérés comme étant « gérés activement » et les FNB « gérés passivement », même s’il existe de nombreuses exceptions à cette règle.
Aussi, contrairement aux fonds communs dont le prix est déterminé une seule fois par jour, les FNB peuvent être achetés et vendus tout au long de la journée de négociation, comme un titre particulier. C’est pour ça que ces derniers ont le terme « négociés en bourse » directement dans leur nom.
Les différents types de FNB
Découvrez les principaux produits d’investissement et classes d’actifs qui se retrouvent dans les grandes catégories de FNB.
FNB suivant les marchés des actions
Ces FNB répliquent certains indices du marché, comme les actions et obligations les plus prisées des personnes qui investissent individuellement. Le marché canadien tend lourdement vers le secteur financier, mais on y retrouve aussi un grand nombre d’actifs de sociétés industrielles, de matériel et d’énergie. Bien que l’indice S&P/TSX favorise les grandes sociétés, les personnes qui souhaitent diversifier leur portefeuille avec les actifs de plus petites entreprises peuvent aussi considérer les FNB qui suivent différents secteurs. Par exemple, l’indice FTSE Canadian All Cap suit les sociétés canadiennes à faible, moyenne et forte capitalisation.
FNB suivant un secteur
Ce type de FNB pourrait vous convenir si vous souhaitez miser sur un secteur économique particulier. Deux géants de l’analyse financière, MSCI et S&P, ont développé une taxonomie de l’économie globale qui situe toutes les sociétés ouvertes dans l’un des 11 principaux secteurs – on appelle ce système la classification industrielle mondiale standard (GICS).
Les secteurs de la classification GICS :
Services de communication
Biens de consommation cyclique
Biens de consommation de base
Énergie
Services financiers
Soins de santé
Industries
Technologie de l’information
Matériaux
Immobilier
Services publics
Plusieurs FNB suivent chacun de ces secteurs clés, mais certains font aussi le suivi des sous-catégories de chacun de ces secteurs. Du plus large au plus petit éventail, ces secteurs sont catégorisés sous groupe d’industrie, industrie et sous-industries. Et si vous souhaitez miser précisément sur un domaine en particulier, comme les sociétés de pétrole brut, il y a un FNB pour ça aussi. L’indice MSCI présente un outil interactif pratique (en anglais seulement) offrant un aperçu des 11 secteurs et de leurs sous-catégories.
FNB internationaux
Les personnes qui cherchent à s’ouvrir aux actifs internationaux peuvent choisir d’investir dans un des nombreux différents types de FNB internationaux, décrits ci-dessous.
FNB d’actions américaines
Il existe plusieurs moyens pour les personnes qui investissent au Canada d’acheter une toute petite part de l’économie américaine. Une des stratégies populaires vise à répliquer le S&P 500, un indice clé qui regroupe les 500 sociétés ouvertes américaines avec les plus fortes capitalisations boursières. Le S&P 500, ou d’autres indices importants comme le Dow Jones Industrial Average ou le NASDAQ-100, préconisent naturellement les grandes sociétés, mais d’autres avenues sont aussi possibles. Par exemple, le S&P 400 suit les sociétés ouvertes à moyenne capitalisation et le Russell 2000 suit quant à lui des sociétés ouvertes à faible capitalisation.
FNB économies mondiales hors États-Unis
Avec ce type de FNB, un prix unique permet d’accéder à la plupart des économies hors États-Unis. Il est aussi possible d’investir dans un FNB qui suit le marché boursier de certains pays en particulier, comme la bourse de Londres ou la bourse de Tokyo.
FNB marchés développés hors États-Unis
Par marchés développés, on entend les marchés boursiers de pays qui présentent des économies solides et bien établies, qui sont souvent régis par un État de droit et qui sont technologiquement avancés par rapport à d’autres.
FNB de marchés émergents
Les économies émergentes, comme celles du Brésil, de la Chine, de la Russie et de la Turquie, renvoient à des pays are countries with relatively low per capita average salaries that are less politically stable than developed markets, but are open to international investment. Though investing in emerging markets tends to be riskier than developed ones, the risk is somewhat mitigated when an ETF invests in many emerging markets.
FNB d’une économie hors États-Unis
Il existe plusieurs façons d’investir dans le marché d’une économie en particulier. L’achat d’actions individuelles d’un marché étranger peut être difficile — c'est pourquoi il est parfois préférable (et beaucoup plus facile) d’opter pour un FNB qui mise sur un pays en particulier.
FNB thématiques
Si les FNB formaient une famille composée principalement d’actifs négociables traditionnels, les FNB thématiques seraient l’équivalent d’un cousin végétalien avec une moustache de Dali et un vélo couché. Certains FNB cherchent à brasser la cage en misant seulement sur certaines sociétés écoresponsables. On les connaît aussi comme les fonds ESG (facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance) ou les fonds socialement responsables. D’autres FNB thématiques jouent aussi un rôle de dépistage de tendances financières et sont créés en fonction de certains secteurs qui gagnent rapidement en popularité.
FNB complexes
Tout un tas de FNB ne misent pas nécessairement seulement sur une hausse des marchés boursiers. La personne moyenne qui investit devrait toutefois éviter ces FNB à effet de levier et fonds négociés en bourse à rendement inverse — à moins d’être vraiment, absolument en confiance et d’être en mesure d’expliquer les produits dérivés les yeux bandés, sans hésitation à un enfant de huit ans.
